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铁矿石指存在利用价值的,含有铁元素或铁化合物的矿石,几乎只作为钢铁生产原材料使用。钢铁是国民经济的支柱产业,铁矿石是钢铁生产最重要的原材料,生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石,铁矿石在生铁成本中占比超过60%,由此可见,铁矿石也是与国民经济息息相关的重要原材料。


根据物理形态不同,铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团矿等。块矿是可以直接入炉的高品位矿;粉矿和精矿需人工造块后才能投入高炉,其中,粉矿是生产烧结矿的主要原料,精矿是生产球团矿的主要原料。基于现货市场的需求,铁矿石期货交易标的物选择为粉矿。


近几年,我国钢铁行业高速发展,对铁矿石的需求大幅度增加,带动我国铁矿石产量不断增长。2001年我国原矿产量为2.18亿吨,随后逐年增长,到2005年我国铁矿石原矿产量达到了4.2亿吨,同比增长35.6%,比2001年产量几乎翻了一番。据统计,目前我国是世界最大的铁矿石消费国、进口国和第二大生产国,2012年,我国铁矿石原矿产量13.1亿吨,折合精矿4.4亿吨;铁矿石消费量约10.5亿吨,进口量为7.4亿吨。


近年来,铁矿石年度谈判定价体制瓦解,贸易定价随行就市,价格波动频繁剧烈,企业避险需求强烈。2010年至今,价格在600元/吨-1400元/吨波动,最大波幅超过700元/吨,年内最大涨幅超过70%,最大跌幅近40%。大连商品交易所顺应铁矿石金融化趋势,推出铁矿石期货交易,将有利于帮助现货企业管理市场价格波动风险,促进铁矿石定价体系的完善,为未来我国谋取国际贸易定价权奠定基础。

大商所在广泛调研生产实践基础上,依据铁矿石现货特点,借鉴已上市相关品种经验,设计了铁矿石期货合约交易单位、最小变动价位、手续费等条款。


一、交易单位:100吨/手


大商所铁矿石期货合约交易单位设计为100吨/手,合约价值10万元左右。一是参考已上市品种的合约规模,目前,除了上海的黄金和铜等金属外,已上市品种合约规模一般在2万至16万之间;二是参考国际铁矿石衍生品市场,印度和新加坡均已推出铁矿石期货,合约交易单位都为100吨;三是考虑国内投资者结构,同时与交割单位相匹配。铁矿石属于低值、大宗散货,根据现货贸易习惯,大商所将其最小交割单位设置为1万吨,交易单位应该与最小交割单位相适应。


二、最小变动价位:1元/吨


按照铁矿石平均1000元/吨的价格,1元/吨的最小变动价位在一个涨跌停板内波动次数为40次,波动次数较为适中。此外,螺纹钢期货和焦炭期货都采取1元/吨的最小变动价位,考虑到投资者交易习惯,大商所将铁矿石期货最小变动价位设为1元/吨。


三、合约月份:连续12个月


铁矿石需求和供给较为稳定,没有明显的季节变化,且与螺纹钢和焦炭期货都采用12个合约月份。从满足现货市场实际需要、方便投资者跨市场套利和套期保值出发,大商所在全年各月均设置铁矿石期货合约。


四、交易手续费:不高于成交额的万分之二


借鉴已上市螺纹钢期货和焦炭期货经验,大商所将铁矿石期货合约的交易手续费设置为不高于成交额的万分之二。

大连商品交易所铁矿石期货合约


交易品种

铁矿石

交易单位

/

报价单位

元(人民币)/

最小变动单位

1元/

涨跌停板幅度

上一交易日结算价的4

合约月份

1、23456789101112

交易时间

每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00

最后交易日

合约月份第10个交易日

最后交割日

最后交易日后第3个交易日

交割等级

大连商品交易所铁矿石交割质量标准

交割地点

大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地点

最低交易保证金

合约价值的5

交割方式

实物交割

交易代码

I

上市交易所

大连商品交易所