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铝基本知识

 一、铝的自然属性

    铝是一种轻金属,其化合物在自然界中分布极广,地壳中铝的含量约为8%(重量),仅次于氧和硅,居第三位。在金属品种中,仅次于钢铁,为第二大类金属。铝的导电性、延展性良好,应用范围十分广泛,涉及轻工、电力、电气、电子、汽车、机械制造、建筑、包装等行业,是国民经济发展的重要基础原材料。
    二、铝的市场状况
    1、生产与供给量
    世界上铝的主要生产国为:美国、俄罗斯、加拿大、中国、澳大利亚、巴西等,我国1998年的产量排名世界第三,主要的生产商有:青海铝厂(19.8万吨)、贵州铝厂(19.5万吨)、包头铝业集团(11.3万吨)、广西平果铝厂(10.5万吨)、宁夏青铜峡铝厂(10.2万吨)等。
    2、消费和需求量
    世界上铝的主要消费国为:美国、日本、中国、德国、法国等,我国大多数年份消费量排第三位。
    3、影响价格变动的主要因素
    (1)产量及进出口量;
    (2)库存量;
    (3)电费的高低;
    (4)相关替代产品的应用程度;
    (5)生产工艺的改进与革新。
    4、期货交易概况
    适合期货交易的主要特征
    A、产销数量大,拥有众多的买方和卖方;
    B、品质均一,规格简单,等级标准容易划分;
    C、易于储存,运输方便;
    D、价格波动频繁。
    国际国内交易概况
    国际上铝合约交易量最大的交易所是伦敦金属交易所(LME),1997年铝合约交易量达2250万手,为世界当年铝产量的28倍;国内也有多家交易所先后上市铝标准合约,上海金属交易所是其中较有影响的交易所之一,从1992年开业到1997年底累计成交1494万吨,其中1994年成交1140万吨,为当年铝产量的7.6倍。  

 

铝合约相关交易规定

 

(一)交易

1、 限仓制度

限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。经纪会员、非经纪会员和客户的铝期货合约在不同时期限仓的具体比例和数额如下:

某一期货合约持仓量为双向计算,经纪会员、非经纪会员、客户的持仓限额为单向计算;经纪会员的限仓数额为基数,交易所可根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额。

2、套期保值交易

申请套期保值交易,须填写由交易所统一制定的《上海期货交易所套期保值申请(审批)表》,并提交与申请保值交易品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间相一致的有关证明材料。

套期保值的申请必须在套期保值合约交割月份前一月份的20 日之前提出,逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值申请。交易所在收到套期保值申请后,在5 个交易日内给予书面答复。

获准套期保值交易的交易者,必须在交易所批准的建仓期限内(最迟至套期保值合约交割月份前一月的最后一个交易日),按批准的交易部位和额度建仓。套期保值额度在交割月前一个月份的第一个交易日起不得重复使用。交易所对套期保值交易的持仓量和交割量单独计算,在正常情况下不受持仓限量的限制。

 

(二)结算

指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。

1、日常结算

交易所在各结算银行开设一个专用的结算帐户,用于存放会员保证金及相关款项;会员须在结算银行开设专用资金帐户,用于存放保证金及相关款项。交易所对会员存入交易所专用资金帐户的保证金实行分帐管理。交易所实行每日无负债结算制度,即每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

追加保证金:每日收盘结束,若结算后的结算准备金小于最低余额的, 会员必须于下一交易日8:30 之前将资金追加到位。未及时追加到位的,若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额,则禁止新开仓;若结算准备金余额小于零,则交易所将按有关规定执行“强行平仓”。

2、 交易保证金

是指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金,是已被占用的保证金。

(1)交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。关于铝标准合约保证金收取的具体规定如下:

交易过程中,当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时,交易所暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时,若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量,则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。保证金不足的,应当在下一交易日开市前追加到位。

交易所根据期货合约上市运行的不同阶段(临近交割期)调整交易保证金的方法。

(2)当某一铝期货合约价格收盘时发生涨跌停板时,当日结算时合约保证金也要相应提高。具体规定如下:收盘时处于涨跌停板单边无连续报价的第一交易日结算时,交易保证金提高到合约价值的6%,高于6%的按原比例收取;当第二交易日出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况,则第二交易日结算时交易保证金提高到合约价值的8%,高于8%的按原比例收取。

经纪会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金。

 


 

铝期货合约

 

交易品种

交易单位

5吨/手

报价单位

(人民币)/吨

最小变动价位

5元/吨

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±3%

合约交割月份

112

交易时间

上午9:00-1130
下午13:30-1500

最后交易日

合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

交割日期

最后交易日后连续五个工作日

交割等级

标准品:铝锭,符合国标GB、T1196-93标准中AL99.70规定,其中铝含量不低于99.70%
替代品:LME注册铝锭,符合P1020A标准

交割地点

交易所指定交割仓库

交易保证金

合约价值的5%

交易手续费

不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

交割方式

实物交割

交易代码

AL

上市交易所

上海期货交易所