欢迎访问789财经网。789cj.cn
主页 > 期货频道 > 热轧卷板 >
  • 即时播报
  • 市场评论
  • 品种概况
  • 标准合约
  • 交易规则

一、热轧卷板概况

 

热轧卷板(Hot rolled coils)是以板坯为原料,经加热后由粗轧和精轧机组轧制而成的钢板。

我国是全球最大的热轧卷板生产国、消费国和出口国,2013年产量达到1.83亿吨。钢铁工业的发展有效支撑了我国国民经济平稳较快发展,热轧卷板产量和质量的提升也较好地满足了我国建筑、机械制造等行业不断增长的实际需求。

 

二、热轧卷板的主要用途

 

热轧卷板是重要的钢材品种,主要反映工业化需求。它具有强度高、韧性好、易于加工成型及良好的可焊接性等优良性能,被广泛应用于船舶、汽车、桥梁、建筑、机械、压力容器等制造行业。

 

三、热轧卷板的主要分类

 

热轧卷板一般包括中厚宽钢带、热轧薄宽钢带和热轧薄板。中厚宽钢带是其中最具代表性的品种,其产量占比约为热轧卷板总产量的三分之二,上海期货交易所即将上市的热轧卷板期货合约的标的物属于中厚宽钢带。

中厚宽钢带是指厚度≥3毫米且小于20毫米,宽度≥600毫米,用连续式宽带钢热轧机或炉卷轧机等设备生产、卷状交货的钢带。

热轧薄宽钢带是指厚度<3毫米,宽度≥600毫米,用连续式宽带钢热轧机或炉卷轧机或薄板坯连轧等设备生产、卷状交货的钢带。

热轧薄板是指厚度<3毫米的单张钢板。热轧薄板通常用连续式宽带钢轧机、薄板坯连铸连轧等设备生产、板状交货的钢带。

 

四、热轧卷板的产能及地区分布

 

据统计,截止到2013年底,我国共有70套热轧卷板机组,产能2.29亿吨。分区域看,华北地区是我国热轧卷板产能最大的地区,共有25套热轧卷板机组,产能7840万吨,占国内总产能的34.2%;华东地区共有17套热轧卷板机组,产能5910万吨,占国内总产能的25.8%;东北地区共有11套热轧卷板机组,产能3956万吨,占国内总产能的17.2%;中南地区共有9套热轧卷板机组,产能3163万吨,占国内总产能的13.8%;西南地区共有5套热轧卷板机组,产能1385万吨,占国内总产能的6%;西北地区共有3套热轧卷板机组,产能680万吨,占国内总产能的3%。

风险控制管理

 

(一)保证金制度

 

1、交易所实行交易保证金制度

交易保证金是指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%。

2、期货合约持仓数量达到不同数量及上市运行不同阶段的保证金

热轧卷板的交易保证金收取标准不随某一期货合约持仓数量的变化而调整(即在持仓量变化时,保证金收取标准始终维持不变),交易所仅根据热轧卷板期货上市运行的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准。

热轧卷板期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

热轧卷板期货合约达到应该调整交易保证金的标准时,交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算,保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。

3、在进入交割月份后,卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证,其持仓对应的交易保证金不再收取。

4、上海期货交易所对交易保证金标准另有调整的,依公告通知执行。

 

(二)涨跌停板制度

 

涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度,超过该涨跌幅度的报价视为无效,不能成交。

热轧卷板期货合约的涨跌停幅度为不超过上一交易日结算价的±3%,交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度。

涨(跌)停板单边无连续报价(以下简称单边市)是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。连续的两个交易日出现同一方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,称为同方向单边市; 在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,则称为反方向单边市。当某期货合约连续出现同方向单边市时,该期货合约的涨跌停板调整及交易保证金收取标准对应如下表:

热轧卷板期货连续出现同方向单边市时涨跌停板调整及交易保证金收取标准

注:D3或D4交易日是该合同最后交易日的,其风险控制管理办法另见下文规定。

 

(三)限仓制度

 

1、限仓是指交易所规定的会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量。

期货公司会员、非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下:

热轧卷板期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定(单位:手)

注:表中某一期货合约持仓量为双向计算,期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。

2、交易所对套期保值交易的持仓与投机交易的持仓实施分类管理,套期保值交易的持仓不受投机头寸持仓限量的限制。

3、同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码,各交易编码上所有持仓头寸的合计数,不得超出一个客户的限仓数额。

4、交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处螺纹钢、线材、热轧卷板期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可以顺延一天); 进入交割月后,螺纹钢、线材、热轧卷板合约投机持仓应当是30手的整倍数,新开、平仓也应当是30手的整倍数。

套期保值持仓临近交割期整倍数调整参照投机持仓整倍数调整方法执行。

交割细则

(一)热轧卷板的交割

第1条 交割单位:300吨。

第2条 交割品级见《上海期货交易所热轧卷板期货标准合约》。

第3条 交割热轧卷板质量规定

交割热轧卷板的外形、尺寸、重量及允许偏差应当符合GB/T3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》或JIS G 3101-2010《一般结构用轧制钢材》等相关规定。

交割热轧卷板的每批商品的有效期限为生产日起的360天内,每一仓单的热轧卷板以其中最早的生产日期作为该仓单的生产日期,并且应在生产日起的45天内入指定交割仓库方可制作仓单。本款具体操作依据《上海期货交易所交割细则》第十条相关规定,货主向指定交割仓库发货前,应当委托期货公司会员办理入库申报(交割预报)手续。因此,在生成标准仓单的过程中,货主必须在商品生产日起45天内委托会员通过标准仓单管理系统提交入库申报并将货物运抵交易所指定交割仓库的期货垛位。仓库验核商品及单证并将验收结果输入仓单系统后,会员应及时通过仓单系统向交易所提交制作仓单申请。

第4条 交割热轧卷板的包装与堆放

交割热轧卷板包装、标志及质量证明书等应当符合GB/T 3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》或JIS G 3101-2010《一般结构用轧制钢材》等相关规定。

每一仓单的热轧卷板,应当是同一生产厂家、同一牌号和宽度、厚度的商品组成,并且组成每一仓单的热轧卷板的生产日期应当不超过连续十日。

用于交割的热轧卷板每一仓单的标的实物应当作为一个堆放垛位进行堆放。

第5条 交割商品必备单证

应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书。

第6条 计量和溢短

交割热轧卷板以实际称重方式计量。每张热轧卷板标准仓单的实物溢短不超过±5%。磅差不超过±0.3%。

第7条 在交割期内,如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发票、货款等交割事宜的,交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的,交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。

(二)热轧卷板交割商品补充规定

商品的仓单应当符合下列要求:

1、每一仓单的热轧卷板,应当是本所批准的注册企业生产的,须附有相应的质量证明书。

2、交割热轧卷板的每批商品应在生产日起的45天内入指定交割仓库方可制作仓单,并且组成每一仓单的热轧卷板的生产日期应当不超过连续十日。

3、仓单应当由本所指定交割仓库按规定验收后出具。

4、可交割卷重范围为14~31吨/卷。

5、客户在进行某一热轧卷板期货合约卖出交割时,交割商品厚度分布应当符合下列要求:

交割数量≤900吨,可以是同一厚度。

900吨<交割数量≤1800吨,至少是两个厚度,并且每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的60%。

1800吨<交割数量≤3600吨,至少是三个厚度,每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的45%。

3600吨<交割数量≤7200吨,至少是四个厚度,每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的35%。

7200吨<交割数量≤12000吨,至少是五个厚度,每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的25%。

12000吨<交割数量≤18000吨,至少是七个厚度,每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的20%。

交割数量>18000吨,至少是八个厚度,每一厚度交割数量不得高于其总交割数量的15%。

同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。

3月17日,上海期货交易所公布热轧卷板期货标准合约。热轧卷板标准合约的交易单位为每手10吨,交割单位为每一仓单300吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±3% 。交易时间为上午9:00-11:30,下午1:30-3:00和交易所规定的其他交易时间。、


上海期货交易所热轧卷板期货标准合约
交易品种
热轧卷板
交易单位
10吨/手
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动价位
2元/吨
每日价格最大波动限制
不超过上一交易日结算价±3%
合约交割月份
1-12月
交易时间
上午9:00-11:30,下午1:30-3:00和交易所规定的其他交易时间。
最后交易日
合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
标准品:符合GB/T 3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般结构用轧制钢材》的SS400,厚度5.75mm、宽度1500mm热轧卷板。
替代品:符合GB/T 3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般结构用轧制钢材》的SS400,厚度9.75mm、9.5mm、7.75mm、7.5mm、5.80mm、5.70mm、5.60mm、5.50mm、5.25mm、4.75mm、4.50mm、4.25mm、3.75mm、3.50mm,宽度1500mm热轧卷板。
交割地点
交易所指定交割仓库
最低保证金
合约价值的4%
交割方式
实物交割
交易代码
HC
上市交易所
上海期货交易所


上海期货交易所热轧卷板期货标准合约附件


、交割单位


热轧卷板标准合约的交易单位为每手10吨,交割单位为每一仓单300吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。


二、质量规定


(一)用于本合约实物交割的热轧卷板质量规定如下:
1、标准品
符合国标GB/T3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JIS G3101-2010《一般结构用轧制钢材(3229, -19.00, -0.58%)》的SS400,厚度5.75mm、宽度1500mm热轧卷板。
2、替代品
符合国标GB/T3274-2007《碳素结构钢和低合金结构钢热轧厚钢板和钢带》的Q235B或符合JIS G3101-2010《一般结构用轧制钢材》的SS400,厚度9.75mm、9.5mm、7.75mm、7.5mm、5.80mm、5.70mm、5.60mm、5.50mm、5.25mm、4.75mm、4.50mm、4.25mm、3.75mm、3.50mm,宽度1500mm热轧卷板。

(二)《上海期货交易所交割细则》及上海期货交易所另行公告规定的其他要求。


三、交易所认可的生产企业和注册品牌


用于实物交割的热轧卷板,应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌,由交易所另行规定并公告。


四、指定交割仓库


指定交割仓库由交易所指定并另行公告。


五、附加说明


本标准合约由上海期货交易所负责解释。