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黄金基本知识

黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有“金属之王”的称号,享有其它金厦无法比拟的盛誉,其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一‘贵族”的地位,一段时间曾是财富和华贵的象征,用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。

 

一. 黄金的主要需求和用途有三大类

1). 用作国际储备。这是由黄金的货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性,历史上黄金充当货币的职能,如价值尺度、流通手段,储藏手段,支付手段和世界货币。二十世纪70年代以来黄金与美元脱钩后,黄金的货币职能也有所减弱,但仍保持一定的货币职能。目前许多国家,包括西方主要国家国际储备中,黄金仍占有相当重要的地位。

2). 用作珠宝装饰。华丽的黄金饰品一直一个人的社会地位和财富的象征。

3). 在工业与科学技术上的应用。由于金具备有独一无二的完美的性质,它具有极高的抗腐蚀的稳定性;良好的导电性和导热性;金的原子核具有较大捕获中子的有效截面;对红外线的反射能力接近100%;在金的合金中具有各种触媒性质;金还有良好的工艺性,极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉;金很容易镀到其它金属和陶器及玻璃的表 面上,在一定压力下金容易被熔焊和锻焊;金可制 成超导体与有机金等。正因为有这么多有益性质,使它有理由广泛用到最更要的现代高新技术 产业中去,如电子技术、通讯技术、宇航技术、化工 技术、医疗技术等

 

二. 黄金市场的供应和需求

黄金市场的供应来源主要有以下几个方面:世界各产金国的新产金,前苏联向世界市场售出的黄金,还原重用的黄金,其它一些国家官方机构、因际贷币基金组织和私人抛售的黄金。
黄金市场的黄金供给主要有三种性质。第一种是经常性供给。这主要包括世界主要包括世界主要产金国,这类供给是稳定的,经常性的。第二种是诱发性供给。这是由于其它因素激作用导致的供给,主要是金价上杨,使许多囤金者为获利抛售,或使黄金矿山加速开采。第三种是调节性供给。这是一种阶段性不规则的供给。如产油国因油价低迷,会因收入不足而抛售一些黄金。
世界黄金的需求主要来自:各国官方的储备、工业及首饰用金、投资需求。

(一)各国官方的黄金储备主要作用是作为国际支付的准备金,一国黄金储备的多少与其外债偿付能力有密切关系。为了保持一定的黄金储备比例,各国中央银行及国际金融机构都会参与世界黄金市场的交易活动。

(二)工业用途需求的增减,对世界黄金价格升降有很大影响。黄金的工业用途十分广泛,主要有首饰、化工、航天、电于等行业。

(三)投资需求也是黄金市场需求来源的重要部分。一方面,人们利用金价波动,入市赚取利润,另一方面,人们在不同条件下,可在黄金与其它投资工具之间互为选择。如当美元贬值、油价上升时,黄金需求量便会有所增加;如股市上涨,吸引大量资金,那么黄金需求可能会相应减少。

 

 

 

一、交割单位

黄金标准合约的交易单位为每手1000克,交割单位为每一仓单标准重量(纯重)3000克,交割应当以每一仓单的整数倍交割。

二、质量规定

(1)用于本合约实物交割的金锭,金含量不低于99.95%。

(2)国产金锭的化学成分还应符合下表规定:
 

牌号

化学成分(质量分数)/%

Au
不小于

杂质含量 不大于

Ag

Cu

Fe

Pb

Bi

Sb

总和

Au99.99

99.99

0.005

0.002

0.002

0.001

0.002

0.001

0.01

Au99.95

99.95

0.020

0.015

0.003

0.003

0.002

0.002

0.05

 

其他规定按GB/T4134-2003标准要求。

(3)交割的金锭为1000克规格的金锭(金含量不小于99.99%)或3000克规格的金锭(金含量不小于99.95%)。

(4)3000克金锭,每块金锭重量(纯重)溢短不超过±50克。1000克金锭,每块金锭重量(毛重)不得小于1000克,超过1000克的按1000克计。每块金锭磅差不超过±0.1克。

(5)每一仓单的黄金,必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形的金锭组成

(6)每一仓单的金锭,必须是交易所批准或认可的注册品牌,须附有相应的质量证明。

 

三、交易所认可的生产企业和注册品牌

用于实物交割的金锭,必须是交易所注册的品牌或交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。具体的注册品牌和升贴水标准,由交易所另行规定并公告。

 

四、指定交割金库
指定交割金库由交易所指定。

 
黄金期货合约

交易品种

黄金

交易单位

1000/

报价单位

(人民币)/

最小变动价位

0.01/

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±5%

合约交割月份

1-12

交易时间

上午9:00-11:30   下午1:30-3:00

最后交易日

合约交割月份的15(遇法定假日顺延)

交割日期

最后交易日后连续五个工作日

交割品级

金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭

(具体质量规定见附件)。

 

交割地点

交易所指定交割仓库

最低交易保证金

合约价值的7%

交易手续费

不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

交割方式

实物交割

交易代码

AU

上市交易所

上海期货交易所