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豆粕增仓小涨,看涨全面收涨

来源:789cj.cn 时间:2018-09-03 17:24 浏览:

行情介绍和分析

  m1901增仓小涨,收报3132元/吨,涨幅为1.03%,成交量为124.33万手,持仓量为210.44万手,日增仓+35778手。主力合约5日、20日和60日的历史波动率分别为10.07%、21.95%和17.71%,近3年的百分位分别为21.07%、77.29%和45.28%,短期标的期货波动较大。

  9月3日,受标的期货增仓小涨的影响,看涨期权全面上涨、看跌期权普遍收跌,m1901系列平值期权隐含波动率收于18.38%,较前一交易日小幅下跌,小幅高于同期历史波动率18.36%。今日豆粕期权成交量7.11万手(按双边计算,下同),较前日小幅减少,持仓量减少2422手至44.22万手,成交额6072.09万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.76和1.04,从成交量和持仓比率来看多空竞争激烈,后市中性偏乐观。从持仓分布来看,看涨期权在3650处有最大持仓量,3300处次之,显示短期内期价较难越过3300;看跌期权在3000处有最大持仓量,显示期价在此处有较强支撑。整体上,一月合约和五月合约成交量占比分别为74.73%和10.49%,持仓量占比分别为69.11%和16.35%。豆粕期货m1901所对应的期权合约系列成交量和持仓量最大、其流动性最好。

  芝加哥期货交易所大豆期货因技术性买盘和空头回补周五收高,周一适逢劳工节假日休市;中美贸易争端导致的供应忧虑犹存对期价构成长期支撑,生猪疫情暂时得到控制,但后期仍存不确定性,短期豆粕1901合约或震荡运行。期权持仓方面,当前主力合约1901看涨期权前5名多头增仓明显、空头减仓明显,空头持仓高于多头;主力合约1901看跌期权前5名多头和空头皆有减仓,空头持仓略高于多头,整体来看,短期或震荡运行。期权操作上,方向性策略:暂时观望,或在3070元/吨附近卖出m1901-P-3050,止损3050元/吨。波动率策略:隐含波动率在中等偏上位置震荡运行,关注一月合约和五月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作,即买入m1905系列的平值看涨期权,同时卖出m1901系列的平值看涨期权。

(责任编辑:www.789cj.cn)
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