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历史波动较大,国际期货宏观策略

来源:789cj.cn 时间:2018-01-22 10:13 浏览:

本期摘要 
我们每周发布波动率指数跟踪报告,试图对全球市场上大类资产的波动情况进行观测。我们选取了彭博中86个不同类型的指数,包含28个股票指数、20个利率/债券指数、33个外汇指数和5个商品指数,综述性的反映不同地域市场隐含波动率和历史波动率表现。
 
股市方面,本周全球主要股指隐含波动率普遍上涨。周二,美股三大股指集体高开,刷新各自最高纪录。道指开盘后迅速升破26000点,早盘涨幅一度超过280点,标普涨幅曾逼近0.7%,纳指涨逾0.8%。另外,美联储三号人物,纽约联储主席杜德利预计美联储今年会加息三次,并暗示三月可能加息。亚洲方面,香港恒生指数周三尾盘由跌转涨,收涨0.3%,报31983.41点,突破2007年10月创下的历史高位31958.41点。南下资金流入港股达40亿港元。截至周五报收32254.85点,创新高。截至1月18日,美国VIX指数周度上涨20.28%;欧洲Stoxx50 IV周度上涨9.96%,英国FTSE100 IV上涨14.42%,亚洲日经225 IV上涨8.12%,香港恒生IV上涨23.45%。
 
外汇方面,欧元周三下跌,从1.23美元上方的三年高位回落,因一些欧洲央行官员对欧元强势表示担忧,截止周五欧元兑美元报收1.22。加拿大央行在周三加息25个基点,至1.25%,既创2009年以来新高,也是G7国家在2018新年首个加息的央行。但加元延续跌势,两年期加债收益率抹去涨幅。加央行决议声明在充分肯定近期经济数据强劲的同时,也释放了偏鸽派的信号,对未来加息前景更为谨慎,是导致加元不升反降和短期国债收益率承压的原因。
 
债券方面,本周CBOE10年期美国国债IV上涨9.09%,CBOE利率互换IV下跌2.28%,美国10年期国债收益率从2.54%上涨至2.62%,上涨8bp。中国方面,国家统计局18日公布数据显示,中国2017年全年国内生产总值827122亿元,同比增长6.9%,高于市场预期的6.8%。数据公布后,中国十年期国债期货价格走低。本周公开市场操作一直维持净投放格局,不过投放规模呈逐步收缩态势。1月15日,央行放量开展了3980亿元MLF,同时开展1500亿元逆回购、800亿元国库现金定存操作,综合考虑逆回购和MLF,央行当日投放资金5480亿元,实现净投放4480亿元,单日流动性投放量创了1年多新高,净投放量创了9个月新高。随后的17日、18日、19日,央行分别开展了3200亿元逆回购、2000亿元、1600亿元逆回购,分别实现净投放2700亿元、1000亿元、900亿元。
 
商品方面,本周彭博商品指数历史波动率(30日)下跌22.57%,农产品板块波动率下跌5.54%,贵金属板块波动率下跌14.03%。OPEC显示出更加坚定的遏制产量和收紧市场的决心,原油价格周三上涨,但周四发布的月度报告显示,OPEC成员国12月的原油日均产量增加了4.24万桶,至3241.6万桶/日。
 
金融状况指数反映了一个地区的金融环境松紧情况,包含了利率、汇率、股票、信用利差和房地产市场等信息。本周,彭博美国金融状况指数、欧元区金融状况指数、亚太(除日本)金融状况指数全部下跌。
 
本周(1月12日- 1月18日)我们继续对全球市场波动率进行监测。我们选取了彭博中86个不同类型的指数,涵盖了全球不同地域(欧美国家、新兴市场/金砖国家、亚太地区)的股票、债券、外汇和商品资产。其中,波动率指数以隐含波动率(IV)指数的直接观测为主;部分地区或资产没有隐含波动率指数的,以其标的资产指数的历史波动率(HV)近似替代。数据时间长度为一年,历史波动率均为年化数据。

(责任编辑:www.789cj.cn)
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